韓國最大的私募股權基金（PEF）管理公司MBK Partners將參與收購Air Products韓國公司和SK Specialty，這是今年最大的并購（M&A）。

據投資銀行（IB）行業13日報道，MBK Partners、Hahn & Company（Han & Co.）和Brookfield Asset Management提交了初步競購SK Specialty的意向書（LOI）。 韓國最好的兩家PEF公司MBK Partners和Han & Co展開了對峙。

生產三氟化氮（NF3）等特種氣體的SK Specialty是SK公司100%控股的子公司，是韓國半導體特種氣體領域第一的公司。去年攤銷前營業利潤（EBITDA）約為2,400億韓元。如果采用17倍的倍數，則約為4萬億韓元，但有分析稱，這有些過高。

MBK Partners的優勢在于對行業有高度的了解，過去曾完成過DIG Air Gas（原大成工業氣體）的收購和出售。2017年，以1.7萬億韓元的價格從大成集團和高盛手中收購了大成工業氣體100%的股權，并于2020年以2.5萬億韓元的價格出售給麥格理資產管理公司。Han & Co. 與 SK 關系密切，在過去七年里收購了六家 SK 集團附屬公司。今年年初，SK N-Pulse的精細陶瓷事業部(Solmics)、SKC的工業材料事業部(SK Microworks)、SK化學的生物能源事業部(SK Ecoprime)、SK Shipping(71%的管理層股權)和SK D&D(多數股權)股東持股27.5%)%)，以及SK Encar的直接事業部(K-Car)。

據了解，除MBK Partners外，Kohlberg Kravis Roberts（KKR）、凱雷、Stone Peak和I Squared Capital將參與工業氣體公司Air Products韓國的初步競標，據稱其價值5萬億韓元。非約束性價格要約（non-bound Offer）于當天晚上 8 點截止，銷售經理為花旗環球市場證券（Citigroup Global Markets Securities）。預計這將是 MBK Partners 和 KKR 之間的雙向比賽。KKR很早就組建了由國內主要銀行和證券公司組成的收購金融集團。出售目標為空氣產品公司及其關聯公司持有的100%股份。Han & Co 沒有參加。

空氣產品韓國公司是全球工業氣體公司空氣產品公司的韓國子公司，是繼韓國林德（銷售額約1萬億韓元）之后的第二大國內工業氣體公司。它生產氧氣、氮氣和氬氣等工業氣體，并將其供應給三星電子和SK海力士等大型企業集團。

韓國空氣產品公司去年的攤銷前營業利潤（EBITDA）為2328億韓元，如果采用20倍左右的倍數，銷售價格在4萬億韓元左右。此外，有分析稱，由于三星電子平澤半導體第五工廠(P5)選擇氣體供應商的影響，EBITDA應為2600億至2700億韓元。在這種情況下，金額超過5萬億韓元。